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상장지수증권 개장 5년…발행 16배 됐지만 투자활성화 '숙제'

송고시간2019-11-17 07:33

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발행총액 7조3천753억원, 투자자 보유잔고는 5천971억원 그쳐

상장지수증권 ETN(일러스트)
상장지수증권 ETN(일러스트)

제작 김해연

(서울=연합뉴스) 김기훈 기자 = 국내 상장지수증권(ETN) 시장의 발행 총액이 개장 5년 새 16배로 증가한 것으로 나타났다.

발행 총액뿐 아니라 종목 수도 19배로 늘며 ETN이 점차 투자시장에서 자리를 잡고 있는 것으로 분석된다. 다만 활성화 측면에서는 아직 갈 길이 멀다는 지적도 나온다.

17일 한국거래소에 따르면 ETN은 2014년 11월 17일 종목 수 10개, 발행총액 4천693억원으로 첫발을 뗐다.

5년 뒤인 지난 14일 현재 ETN 종목 수는 194개, 발행 총액(지표가치금액)은 7조3천753억원으로 집계됐다. 종목 수는 약 19배, 발행 총액은 약 16배가 된 것이다.

ETN은 국내외 주식, 채권, 상품, 변동성 등을 기초자산으로 하는 파생결합증권으로, 주식처럼 자유롭게 사고팔 수 있다.

해외주식, 선물, 채권, 원자재 등 개인들이 쉽게 투자하기 어려운 종목들에 분산 투자할 수 있다는 장점이 있다.

연도별 ETN 일평균 거래대금은 2014년 2억2천만원에서 올해 234억3천만원으로 약 107배가 됐다.

개인 투자자 비중은 줄고 기관·외국인 투자자의 비중이 늘고 있는 점도 긍정적인 변화로 꼽힌다.

그러나 이달 14일 현재 실제로 투자자가 보유한 물량을 뜻하는 투자자 보유 잔고는 5천971억원으로 전체 발행 총액의 8.09%에 그쳤다.

또 지난해 12월 28일 기준 ETN 투자자 보유 잔고는 1조302억원에 달했으나 약 1년 새 4천331억원(42.04%) 급감했다.

올해 일평균 거래대금도 지난해(422억3천만원)와 비교하면 44.52% 감소했다.

이처럼 투자자 보유잔고와 일평균 거래대금이 급감한 데는 코스피 양매도 ETN 손실이 영향을 미친 것으로 거래소는 분석했다.

코스피 양매도 ETN은 코스피200 지수가 박스권에서 움직일 경우 이익을 얻도록 설계된 상품으로 지난해 10월과 올해 2월, 8월 국내 유가증권시장의 변동성이 커지면서 손실을 냈다.

또 금리연계형 파생결합증권(DLS)·펀드(DLF) 투자 손실 사태 등을 겪으며 파생상품 자체에 대한 투자 심리가 얼어붙은 것으로도 풀이된다.

한편 올해 ETN 시장에서는 금속과 해외 주식 관련 종목 수익률이 높았다.

거래소에 따르면 연초 이후 ETN 수익률 1위 상품은 '대신 2X 니켈선물 ETN(H)'[510007]로 지난 14일 기준 94.22%의 수익률을 기록했다.

이 종목은 런던금속거래소(LME)에 상장된 니켈 선물 일간 수익률의 2배를 추종하는 상품이다.

수익률 2위는 '삼성 레버리지 China A50 선물 ETN(H)'[530023](75.20%), 3위는 'TRUE 레버리지 유로스탁스50 ETN(H)'[570026](58.39%)였다.

4위와 5위는 'QV 레버리지 S&P500 ETN'[550044](54.81%)과 '대신 철광석 선물 ETN(H)[510008](53.98%)이 차지했다.

거래소 관계자는 "양매도 ETN 손실과 파생상품에 대한 불안감이 고조되면서 ETN 시장이 위축됐지만 ETN은 원자재 시장과 해외 주식에서 강점이 있고 수익성도 안정적인 편"이라고 설명했다.

이어 "투자 저변 확대를 위해 상품을 다양화하고 ETN에 대한 규제 합리화를 꾸준히 추진해가겠다"고 말했다.

[표] ETN 발행총액·투자자보유 잔고 추이

날짜 종목 수 (단위 : 개) 지표가치금액 (발행총액)(단위 : 백만원) 투자자보유 잔고 (단위 : 백만원)
2014. 11. 17 10 469,305 57
2014. 12. 30 10 466,068 537
2015. 12. 30 78 1,928,638 24,381
2016. 12. 29 132 3,470,413 105,325
2017. 12. 28 184 5,224,464 376,519
2018. 12. 28 206 7,208,386 1,030,169
2019. 11. 14 194 7,375,262 597,109

[표] 2019년(1월1일-11월14일) ETN 수익률 상위 종목

종목명 시장구분 기초자산 유형 기초지수 수익률
대신 2X 니켈선물 ETN(H) 해외 금속 S&P GSCI Nickel 2X Leverage TR 94.22%
삼성 레버리지 China A50 선물 ETN(H) 해외 주가지수 FnGuide China Access Leverage TR Index 75.20%
TRUE 레버리지 유로스탁스50 ETN(H) 해외 주가지수 EURO STOXX 50 Daily Leverage Index(Gross Return) 58.39%
QV 레버리지 S&P500 ETN 해외 주가지수 S&P 500 2x Leverage Daily Index 54.81%
대신 철광석 선물 ETN(H) 해외 금속 iEdge SGX Iron Ore Futures (1X) Index (Total Return) 53.98%
미래에셋 중국 심천 100 ETN 해외 주가지수 SZSE 100 Total Return Index 53.57%
TRUE 레버리지 S&P500 선물 ETN(H) 해외 주가지수 S&P 500 Futures 2X Leveraged Daily Index TR 50.69%
미래에셋 레버리지 S&P500 ETN(H) 해외 주가지수 S&P 500 2X Leverage Daily NTR USD 49.55%
대신 니켈선물 ETN(H) 해외 금속 S&P GSCI Nickel TR 44.79%
삼성 레버리지 WTI원유 선물 ETN 해외 에너지 S&P GSCI Crude Oil 2X Leveraged TR Index 44.01%

kihun@yna.co.kr

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